Na prática, as decisões financeiras não são tomadas em ambiente de total certeza com relação a seus resultados. Em verdade, por estarem essas decisões fundamentalmente voltadas para o futuro, é imprescindível que se introduza a variável incerteza como um dos mais significativos aspectos dos estudos das finanças.



Toda vez que a incerteza associada à verificação de determinado evento possa ser quantificada por meio de uma distribuição de probabilidades dos diversos resultados previstos, diz-se que a decisão está sendo tomada sob uma situação de risco. Dessa maneira, o risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores.



O risco é representado pela medida estatística do desvio padrão, ou variância, indicando-se o valor médio esperado e representativo do comportamento observado. Assim, ao se tomarem decisões de investimento com base no resultado médio esperado, o desvio padrão passa a revelar o risco da operação, ou seja, a dispersão das variáveis em relação à média.

De acordo com o texto de Assaf Neto, o risco está associado à incerteza de um determinado evento ocorrer no futuro, portanto baseado no estudo do risco e da incerteza, avalie as alternativas a seguir e assinale a que contempla os conceitos de forma correta.



Questão 1Resposta



a.

Nas tomadas de decisões de projetos de investimento, deve-se considerar o risco porque o investidor não sabe qual será o cenário no futuro, portanto o risco é inerente a qualquer projeto de investimento sem possibilidade de medi-lo.



b.

O conceito de risco vincula-se estreitamente com o de probabilidade, portanto existe risco sempre que a probabilidade de um evento ocorrer for superior a 100%.



c.

Em termos estatísticos, o risco pode refletir a dispersão dos resultados em relação ao valor médio esperado. Isso quer dizer que, por exemplo ao se lançar uma moeda, há risco de aparecer cara ou coroa, portanto o risco será medido considerando a probabilidade de 50% de se ter cara ou coroa.



d.

As decisões de investimento precisam avaliar o risco, portanto uma forma de diminuir o risco é investir em alternativas que possibilitam o retorno certo, ou seja, não há risco se não há incerteza.



e.

A ideia de risco está diretamente associada às probabilidades de ocorrência de determinados resultados em relação ao valor médio esperado, portanto é um conceito voltado para o futuro revelando uma possibilidade somente de ganhar algo.